OPEC meeting expected to ramp up crude volatility and impact oil price

With G20 meetings and an upcoming OPEC meeting up ahead, crude oil looks set for heightened volatility in the coming days.

OPEC Source: Bloomberg

The coming days look set to bring substantial volatility for the oil market, with the weekend G20 meeting between the US President Donald Trump and China President Xi Jinping providing a backdrop to the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) meeting which reaches its conclusion on Tuesday.

However, while the US-China trade talks remain a key focus for markets over the weekend, we are also keeping a close eye on developments from a meeting between Saudi Crown Prince Mohammed bin Salman and Russia President Vladimir Putin at the G20 summit. Given that OPEC needs continued buy-in from Russia, that meeting is essentially provides a crucial precursor to Monday’s meeting.

US production and stockpiles shape expectations

That OPEC meeting has been widely anticipated given the huge swings in US inventories of late. With record crude production in the US, we have seen a substantial ramp up in stockpiles throughout much of the second quarter (Q2).

That rise in output brought prices coming crashing down, with WTI hitting a four-month low in early June. Interestingly, while OPEC market manipulation provides the traditional method of bringing prices back into line, the fact that prices are being driven lower by rising US output is plenty reasoning to doubt how keen some OPEC members would be to cut production. However, the past two weeks has seen a substantial shift in US inventories, with a sharp decline seemingly paving the way for an easier meeting next week.

For the most part, markets are expecting to see OPEC+ extend the current levels of output for another six months, bringing a potential boost to prices. We have also seen Iranian outputs stifled amid a ramp-up in US sanctions. That shift in US inventories, coupled with expectations of an OPEC deal and falling Iranian output has amounted to a welcome boost for oil prices.

Charting crude prices

The weekly chart below highlights the upward shift for the stochastic oscillator, following up on bullish divergence seen in April. We are into our third week of gains over the course of the last month, with further upside looking likely to build on this recent rebound. Much will come down to what OPEC manage to do, with a failure to extend production at depressed levels likely to lead prices heavily lower.

Brent weekly chart Source: ProRealTime

Brent weekly chart Source: ProRealTime

Looking at the four-hour chart, we can see a clear and consistent uptrend over the past fortnight, with the current sideways consolidation likely to lead towards further upside. With Brent prices rising back towards the $66.04 level, a break through there would likely lead into another leg higher from here. Conversely, a decline below the $63.54 swing low would bring about a more bearish wider view.

Brent four-hour chart Source: ProRealTime

Brent four-hour chart Source: ProRealTime


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Spekuler på råvarer

Trade futures på råvarer, så vel som 27 råvaremarkeder uten en bestemt forfallsdato.1

  • Stort utvalg av populære- og nisjemetaller, energikilder og myke råvarer
  • Spread fra 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver og 2,8 punkter på olje
  • Tilgang til kontinuerlige diagrammer som strekker seg opp til fem år tilbake i tid

1I tilfeller ved alle DFBs, finnes det en forhåndsbestem forfallsdao i fremtiden.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.