Oil prices rally more than 5% after OPEC agrees supply cuts

The price of oil has climbed above $60 a barrel after OPEC agrees larger-than-expected supply cuts in Vienna, despite pressure from US President Donald Trump to keep production high.

OPEC
Source: Bloomberg

The Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) helped oil prices soar after as much as 5.4% on Friday, after the cartel finally agreed to make supply cuts after a several tough days of talks in Vienna.

The oil producing cartel eventually agreed to reduce production by 1.2 million barrels a day, with non-OPEC countries like Russia agreeing to shoulder a 400,000 barrel a day share – exceeding market expectations.

Pressure on oil prices finally eased

Oil prices have been in a downward spiral since hitting high of $86.29 in early October, with Brent Crude falling more than 30% to a low of $58.80 a barrel in late-November.

Oils fall from grace was driven by an excess of supply, a consequence of sanctions waivers for some countries to acquire Iranian oil, as well as large US crude reserves and glut of production spurred by US President Donald Trump applying pressure on Saudi Arabia to not cut supply.

But thanks to the agreement reached in Vienna on Friday morning, the price of oil should begin to stabilise.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.