Oil prices fall almost 4% amid oversupply and low demand fears

West Texas Intermediate fell to 15-month low as ongoing concerns about oversupply and diminishing global growth take its toll on oil prices.

Oil rigs Source: Bloomberg

Oil prices succumbed to pressures on Tuesday, with ongoing concerns over overproduction and weaker global demand growth driving the value of crude down.

Brent crude fell as much as 3.7% on Tuesday morning, hovering at around $58.15 a barrel as of 11:50am GMT. Elsewhere, its US counterpart, West Texas Intermediate (WTI) slid 4% to $47.95 – its lowest level since September 2017.

Oil under pressure

Yet more pressure on oil markets has forced prices to fall below support levels, with the international and US benchmarks Brent crude and WTI closing below $60 and $50 a barrel on Monday.

According to ING commodities strategist Warren Patterson, the decline in oil prices is being driven by a broader market sell-off that has seen US and Asian equity markets suffering significant losses.

The oil market is showing ‘no clear signs’ tightening and is unlikely to do so until next year when OPEC+ countries implement supply cuts that were agreed earlier this month in Vienna, Patterson said.

The American Petroleum Institute (API) is scheduled to release its weekly inventory figures on Tuesday and could provide support for oil markets if ‘their number is aligned with market expectations for a 3.25MMbbls draw,’ he added.

Oversupply fears continue

In its latest Drilling Productivity Report, the Energy Information Administration (EIA) forecast US shale production will increase by 134 million barrels a day to 8.17 million in January 2019.

The agency also revised its forecast higher last month for December 2018 production from 7.94 million barrels a day to 8.03 million.

‘Meanwhile the number of drilled but uncompleted (DUCs) wells increased by 287 over the month, to total 8,723 by the end of November,’ Patterson said.

‘While the build-up in DUCs in recent months has been driven more by constraints rather than unattractive prices, the latter could become more of a driver if the current weak price environment lingers on for much longer.’


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ser du en mulighet til å trade?

Hos IG kan du gå long eller short på mer enn 16 000 markeder.

Trade CFDer på vår prisvinnende plattform med lave spreader på indekser, aksjer, råvarer og mer.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.