Oil nears 2019 highs spurred by OPEC production cuts

Oil prices hovered to near 2019 highs on Thursday, as OPEC supply cuts that took effect in January begin to stabilise the market amid a slowdown in global economic growth.

OPEC Source: Bloomberg

Oil prices floated near 2019 highs on Thursday, supported by OPEC supply cuts that took effect in January, with the West Texas Intermediate (WTI) futures hitting $57.17 a barrel during midday trading – closing in on a high of $57.55.

Elsewhere in the market, Brent crude futures slid by 4% to $67.04 a barrel after hitting their own 2019 high of $67.38 on Wednesday.

OPEC supply cuts help stabilise oil prices

Since taking effect in January, supply cuts agreed by OPEC have helped oil prices increase to above $60 dollars a barrel, after many market commentators feared the commodity would fall below the $40 back in November last year.

The Saudi Arabia-led organisation agreed near the end of last year, alongside non-OPEC producers like Russia to curtail oil production by 1.2 billion barrels a day in an effort to stop the commodities decline in price which had been in freefall throughout the latter half of 2018.

‘Willingness of the OPEC+ group to adhere with the output cut agreement will remain supportive of oil prices in the run-up to their scheduled April meeting,’ senior energy analyst at Interfax Energy Abhishek Kumar said.

‘Sharply declining oil output from Iran and Venezuela will further prompt bullish sentiment in the market,’ he added.

Another factor helping oil prices to surge of late is sanctions placed on Iranian and Venezuelan crude exports by US authorities, with the ongoing crisis in Libya hurting its supply.

Global economic slowdown hampering oils recovery

Some analysts were quick to point out that oil prices would likely have climbed above 2019 highs but concerns over a slowdown in global economic growth have left investors skittish.

‘Slowing economic growth will invariably lead to weakness in fuel consumption, thus eroding bullish gains for oil prices,’ Philip Futures analyst Benjamin Lu said.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ser du en mulighet til å trade?

Hos IG kan du gå long eller short på mer enn 16 000 markeder.

Trade CFDer på vår prisvinnende plattform med lave spreader på indekser, aksjer, råvarer og mer.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.