Palm oil biofuel curbs from EU met with objection by Indonesian and Malaysian leaders

The leaders of Malaysia and Indonesia have signed a joint letter to object to the European Union’s plans to phase out the use of palm oil in renewable fuel.

Palm oil workers in a plantation Source: Bloomberg

The leaders of Malaysia and Indonesia have signed a joint letter to object to the European Union’s (EU) plans to phase out the use of palm oil in renewable fuel. This is as Malaysian palm oil futures surged to the highest in six weeks on Friday evening, on the hopes of reduced stockpiles and improved exports.

The letter to the EU which was signed by Indonesian president Joko Widodo and Malaysian prime minister Mahatir Mohamad, was sent over the weekend, said Luhut Pandjaitan, coordinating minister for maritime affairs who looks at natural resources issues in a Reuters article.

According to a statement from Malaysia’s Ministry of Primary Industries, officials from Malaysia and Indonesia will visit Brussels this week to object to the EU act that restricts the use of the edible oil in biofuel.

EU’s removal of palm oil as a green fuel sparks ire

In March, the European Commission decided that palm oil cultivation leads to excessive deforestation. The bloc had announced plans to increase its use of renewable energy sources by 2030 and said it will, when considering a renewable product, take into account its impact on deforestation.

Both Malaysia and Indonesia supply a combined 85% of the world’s palm oil.

Indonesia has previously voiced its displeasure with the EU’s decision to not consider palm oil as a green fuel and has said that it would file a World Trade Organization complaint against the bloc over the palm oil issue.

The country has also threatened to quit the Paris climate agreement – a pact which brings all nations together to combat climate change and adapt to its effects - due to this incident.

Palm oil futures hit six-week high

On Friday evening, Malaysian palm oil futures surged to their highest in six weeks, marking the fifth consecutive session of gains, as traders bank on dwindling stockpiles and improved exports.

The price of Malaysian palm oil futures has been registering steady gains since the start of this month. The benchmark palm oil contract for June delivery on the Bursa Malaysia Derivatives Exchange was up 0.1 percent at RM$2,206 a tonne on Friday, compared to March 29, when it was trading at RM$2,120 a tonne.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Spekuler på råvarer

Trade futures på råvarer, så vel som 27 råvaremarkeder uten en bestemt forfallsdato.1

  • Stort utvalg av populære- og nisjemetaller, energikilder og myke råvarer
  • Spread fra 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver og 2,8 punkter på olje
  • Tilgang til kontinuerlige diagrammer som strekker seg opp til fem år tilbake i tid

1I tilfeller ved alle DFBs, finnes det en forhåndsbestem forfallsdao i fremtiden.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.