Brent crude oil prices hold as Saudi Arabia signals supply cuts will continue

Oil prices remained flat on Monday after finding support from Saudi Arabia, with the country signalling that OPEC+ would continue to tighten supply.

Oil Source: Bloomberg

Saudi Arabia bolstered the oil market on Monday after it and the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) and its allies take necessary steps to avoid a surplus of crude supplies.

‘We will do what is needed to sustain market stability beyond June. To me, that means drawing down inventories from their currently elevated levels,’ Saudi Arabian Energy Minister Khalid al-Falih told Saudi-owned Arab News newspaper in an interview.

Brent crude futures make gains after suffering May losses

Front-month Brent crude futures rallied 1% to $62 a barrel on Monday morning following the news that OPEC+ pledged to prolong oil supply cuts.

The slight rally in oil price comes after the market suffered major six-month lows in May, with Brent crude sliding 3% on Friday last week.

Meanwhile, US West Texas Intermediate (WTI) crude futures climbed 32 cents, hitting $53.82 a barrel on Monday.

‘There’s no doubt that Saudi Arabia has shown a lot of frustration with the price of oil,’ Price Futures Group (Chicago) analyst Phil Flynn told Reuters.

‘They’re scratching their heads, saying, ‘Hey, we think the market has it wrong and to prove that’s the case, we’re going to keep cutting production until the market gets it right.’’

Investors fear US-China trade war will hurt demand for oil

Oil prices have had to contend with a myriad of headwinds, with investors most concerned that the ongoing US-China trade war and Donald Trump’s threat to impose tariffs on Mexico could see global oil demand evaporate.

‘Focus has shifted from the supply to the demand side as a U.S.-China trade agreement has proven elusive and as worries over the debilitating effects of tariffs on global economic growth have now shifted to Mexico,’ Jim Ritterbusch of Ritterbusch and Associates said in a note to investors.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ser du en mulighet til å trade?

Hos IG kan du gå long eller short på mer enn 16 000 markeder.

Trade CFDer på vår prisvinnende plattform med lave spreader på indekser, aksjer, råvarer og mer.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.