Brent crude could hit $70 on US EIA data as oil prices continue to rise

Oil prices have risen for the fourth consecutive day on Wednesday, coming ever closer to breaking the $70 landmark level, with the commodities rise driven by supply cuts and US sanctions.

Oil Source: Bloomberg

Oil prices rose for the fourth day in a row on Wednesday, with Brent nearing a five-month high of $70 a barrel, driven by OPEC-led supply cuts and US sanctions imposed on Iranian and Venezuelan exports.

Brent futures climbed to a high of $69.96 on Wednesday morning, before falling slightly to $69.68. Meanwhile, West Texas Intermediate (WTI) climbed 9 cents to $62.67.

Breaking $70 level ‘psychologically important’

In an interview with Reuters, PVM oil broker Stephen Brennock said that oil prices breaking through the $70 a barrel threshold is ‘psychologically important’ with the commodity coming close, but ultimately failing to do so over the last few weeks.

‘Underpinning this latest bout of upward pricing pressures is the positive afterglow from surveys pointing to another sizable fall last month in OPEC output,’ he said. ‘Reduced supplies from the producer group will go a long way to cementing the tighter fundamental backdrop’

EIA data could push oil prices above $70 level

Oil prices could well break through the $70 level if official numbers from the US Energy Information Administration (EIA) reveal a reduction in US stockpiles and output, with the organisation scheduled to release its weekly report later on Wednesday.

In a note to investors, Commerzbank said that the EIA could revise down US output, with the agency recording 100,000 barrels a day (bpd) decrease in production in January to 11.9 million bpd.

‘The noticeable decline in drilling activity since the start of the year also pints to less dynamic growth in US oil production,’ the bank said.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ser du en mulighet til å trade?

Hos IG kan du gå long eller short på mer enn 16 000 markeder.

Trade CFDer på vår prisvinnende plattform med lave spreader på indekser, aksjer, råvarer og mer.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.