Tug-of-war for Asia markets

Trade tensions return to the foreground following the brief breather from hopes of a Fed rate cut. This tug-of-war between the two forces looks to continue as we await more central bank monetary policy meetings this Thursday.

Source: Bloomberg

Recession risks vs Fed support

It had been a pivotal week for US monetary policy with Fed chair Jerome Powell now falling behind the voices suggesting that the Fed will be ready to move to sustain the economic expansion. For a market currently pricing in two rate cuts by year-end according to the CME FedWatch tool, this alignment by the Fed had certainly lit a fire under the markets.

Amid the contemplation as to whether the Fed could move soon, we have certainly also heard from the likes of Federal Reserve Bank of Chicago president Charles Evans pushing back against the idea of any imminent rate cut. The Fed president acknowledged the lack of inflation, but also highlighted the strong fundamentals.

Source: IG Charts

What the Fed needs, perhaps is a little more nudge in economic conditions to warrant the need to move. This may include further escalations in trade tensions and signs of deterioration in the labour market conditions, things we may be checking off this week. As it is, CNBC had reported on US and Mexico trade officials failing to reach a deal prior to the June 10 tariffs implementation while the private ADP employment gauge showed a huge surprise to the downside for May’s payrolls. Let us remind ourselves once again that this would mean on-going tariffs scuffle with two of the top three trading partners for the US. Meanwhile, while the correlation between the ADP figure and Friday’s NFP may be a little sketchy here, any likewise disappointments may fuel the Fed to shift interest rates lower given their mandates to look after employment and prices for the economy.

Looking at prices, the rebound for the S&P 500 index may be to some extent technical seeing the surge back above both the 200 and the 100-day moving averages. Given the opposing forces of worries of recession and expected Fed support in the market at present, look to the index to remain relatively rangebound in the coming period. Immediate support back at the 2800 level while resistance may come in near the 50DMA level around 2863.

Source: US Census Bureau

For the US dollar index, likewise a rangebound trajectory may be the case for the near-term. Prices found support above the 200DMA and the longer term uptrend following the double-top formation which saw prices pop a little. Look to how Friday’s US employment data will play out that could be the key here.

Source: IG Charts

Asia open

Worries of the impact from tariffs on Mexico imports would be one to reckon with going into the Thursday trading session for markets including the Asia region. US futures had slipped into red this morning, though some relief from expectations of Fed support can be seen curbing the downside for Asia markets. Look to the playing out of these forces in the day with moderate movements likely, while at the same time await the monetary policy decision in the day from the likes of the RBI and ECB.

Yesterday: S&P 500 +0.82%; DJIA +0.82%; DAX +0.0.8%; FTSE +0.08%


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ta en posisjon på indekser

Handle på en av verdens største aksjeindekser idag.

  • Trade Wall Street med de laveste spreadene på markedet
  • 1 punkts spread på FTSE 100 og Germany 30
  • Den eneste leverandøren som tilbyr døgnåpen kurskvotering

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 76 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.