Australia's GDP weaker than expected

The Australian dollar fell below $0.7060 after Q4 Australian GDP came in weaker than expected, confirming an economic slowdown.

Australia’s Gross Domestic Product (GDP) missed estimates, coming in softer than expected at 2.3% year on year, with forecasts of 2.5% year on year. Quarter on Quarter growth came in at 0.2%, according to the Australian Bureau of Statistics (ABS)

Growth in the September quarter, originally reported at 0.3%, remained the same.

IG market analyst, Kyle Rodda said markets are reflecting the results.

‘If today's GDP is truly a sign of things to come, the notion the labour market will continue to tighten from here and lift wages sufficiently to support the RBA's growth base case, is questionable. Markets are reflecting this view and think the RBA will need to cut rates at some point in 2019’ Mr. Rodda said.

Australian dollar falls

The Australian dollar dropped significantly in response to the GDP release. At time of writing AUD/USD dropped below $0.7060.

The estimates had already been revised down over the course of the week, and the top line, annualized figure still missed the consensus forecast.

‘Perhaps of concern too is that government spending was the greatest contributor to GDP last quarter -- a bad sign for the private sector and the ultimate engines of economic growth.

The AUD has taken a tumble on the back of the release, as traders further increase bets that the RBA will have to cut interest rates at some point this year. The ASX is down modestly too.’ Mr Rodda said.

Household spending

Chief Economist for the ABS, Bruce Hockman, said: ‘Growth in the economy was subdued, reflecting soft household spending and a decline in dwelling investment. The approvals for dwelling construction indicate that the decline in dwelling investment will continue.’

ABS figures show, household spending grew by 0.4%, reflecting a continuation of modest spending in recent quarters, while investment in dwellings fell 3.4%. Household spending added 0.2 percentage points to economic growth, lower than expected that was largely driven by weak spending.

Mining investment fell in the quarter as significant projects transitioned from the construction to the production phase. This is reflected in oil and gas production, which grew 7.7%.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ta en posisjon på indekser

Handle på en av verdens største aksjeindekser idag.

  • Trade Wall Street med de laveste spreadene på markedet
  • 1 punkts spread på FTSE 100 og Germany 30
  • Den eneste leverandøren som tilbyr døgnåpen kurskvotering

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.