Asia week ahead - Trade tensions, China's PMI watch

Over and above trade developments, the coming week will be one tracking early May economic releases to assess the impact of the latest round of US-China trade discord.

Source: Bloomberg

US-China trade tension keeps it grip on markets

We are no two steps removed from the US-China trade conflict this week despite the temporary relief seen with regards to the easing of trade restrictions surrounding Huawei. Concerns that the prolonging trade impasse could worsen, and impact economic performance further had weighed upon global equity markets into the end of the week. Week-to-date declines across the S&P 500 and MSCI Asia Pacific ex-Japan indices had been seen at 1.30% and 0.86% respectively as of Friday afternoon here in Asia. If this remains the case, it would mark the third consecutive week of fall for the above-mentioned indices.

Moving into the week ahead, it does appear highly likely that the twist and turns in the US-China trade impasse may sustain. The latest in threats had been the likes of reports suggesting that Chinese video surveillance companies may be targeted while the US commerce department had also put out a veiled threat on proposing duties currency manipulators. While China had not taken further steps in retaliation, the rhetoric had not been conciliatory either seeing Chinese President Xi Jinping rallying the nation to prepare for a protracted trade war with the US. As told in Friday’s morning note, the stakes had been raised as we await the next juncture where the two leaders are expected at the G20. Until then, one should not be surprised that the positioning may well continue and drive market sentiment.

Assessing economic performance

More importantly, while we continue watching the unfolding of the latest bout of trade tensions between US and China, it will be the assessment of the economic performance that would also play a part in shifting the sands for markets. US indicators expected in the coming week includes the likes of May’s conference board consumer confidence index, the final May reading of the University of Michigan sentiment index. More backward-looking data will cover the likes of the second reading of US Q1 GDP and April’s core PCE data.

While the upcoming consumer confidence reading may only be reflecting May’s developing sentiment in part, it will be crucial to assess if a deterioration had been registered here. After the US-China trade tensions took a turn for the worse in the month, US markets remain just a clip from its peak. The current market consensus points to an improvement for May’s consumer confidence index to 129.8 from 129.2 in April and the potential for disappointment here could see to downward pressure for both the US market and greenback, one to watch.

China PMI watch

For Asia markets, it would be none other than the official May PMIs to follow for any trade impact. The early May release will be seen on Friday with a consensus for manufacturing PMI to slide into contraction territory at 49.9. If this materializes, it will end the two-month streak where the index had returned to expansion. Look to the pressure this may have upon markets in the region. The private Caixin gauge will follow on June 3.

Other notable releases in the week includes the likes of India’s GDP, China’s April industrial profits. The Bank of Korea will also be deciding rates.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ta en posisjon på indekser

Handle på en av verdens største aksjeindekser idag.

  • Trade Wall Street med de laveste spreadene på markedet
  • 1 punkts spread på FTSE 100 og Germany 30
  • Den eneste leverandøren som tilbyr døgnåpen kurskvotering

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 76 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.