Hang Seng Index hits high as Tencent share price rises

The index closed on an eight-month high on Monday, amid improved market sentiment.

Hong Kong’s financial markets received a lift on Monday, 14 January, led by the Hang Seng Index, amid growing anticipation surrounding the Sino-American trade deal signing.

The stock indicator had closed at 28,954.94 – its highest finishing since May 2019 – boosted by share price jumps of China Construction Bank, Ping An Insurance Group, and Tencent Holdings at 1.2%, 2.6%, and 1.5% respectively.

Comparatively, the Shanghai Composite Index over on the mainland gained 0.76% for the day.

Fund managers and investors across Asia markets have been reacting to new updates that China will reportedly buy an estimated US$200 billion worth of American exports over the next two years, as part of the phase one trade deal, due to be signed on Wednesday (15 January) in Washington D.C.

BYD, Chow Tai Fook, and Tencent shares soar

In terms of equities, the day’s largest gains were made by Chinese electric vehicle maker Byd Co Limited, which soared nearly 16% from Friday’s close, after Chinese officials indicated that they will not enact subsidy cuts for new energy vehicles this year. On Monday, the company also appointed a former General Motors exec as senior chair adviser.

Hong Kong-founded jewellery conglomerate Chow Tai Fook Jewellery Group saw share price rise 3.1% on Monday’s market after it reported Q3 same-store sales growth of two percent for mainland China.

The Hang Seng’s largest listing – Chinese internet group Tencent Holdings Limited – traded at an 18-month peak of US$400.80 per share by Monday afternoon, before closing above US$405.

‘Triple-short covering’ keeping equities up

One reason why the equity market continues to fare well is because of a ‘triple-short covering’ that is lifting stock prices higher, according to Jefferies Financial Group strategist Sean Darby.

Improved sentiment toward the Chinese yuan, interest rates, and initial public offerings have forced investors to cover any short positions, he wrote in a note.

‘While domestic political issues are still present, the shift in currency and interest-rate markets is overwhelming any pessimism over the economy,’ wrote Darby.

On Monday night, the US Treasury also removed the ‘currency manipulator’ label that it had placed on China last August. This immediately pushed the Hang Seng Index up 0.32%.

Chinese officials are in the US capital this week to sign the phase one trade deal.

Learn how to take advantage of rising and falling stock prices with an IG demo account today.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 68 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.