UK GDP growth hits two-year high but slowdown expected next year

UK gross domestic product grew by 0.6 in the third quarter of the year, its highest level in nearly two years, but growth will be eroded by an economic slowdown in 2019.

The UK economy has grown at its quickest rate for nearly two years in the third quarter (Q3) of 2018, according to the Office of National Statistics (ONS).

Gross domestic product (GDP) growth in the UK in Q3 stood at 0.6%, representing the fastest the economy has expanded since the fourth quarter of 2016, the ONS said.

However, the economy was boosted by the summer heatwave and a strong performance by England in the FIFA World Cup, which drove consumer spending.

In August and September GDP growth remained flat, with significant signs of weakness in retail sales and car purchases.

Car production slows as demand weakens

The longer-term weakness in car production in part reflects softer growth in domestic demand, at a time when household real incomes have been squeezed, the ONS said.

The weakness in car production is broadly consistent with the latest data from the Society of Motor Manufacturers and Traders (SMMT), which noted a 16.8% fall in UK car manufacturing in September 2018 compared with the same period in 2017.

The SMMT attributed the slowdown to a ‘turbulent first three quarters as global trade tensions, model changes and uncertainty over diesel and Brexit were exacerbated by testing backlogs due to new emissions regulations’.

Brexit uncertainty

Thresa May continues to struggle in her attempts to secure a Brexit deal for Britain, which has led to companies pulling back on investment due to uncertainty.

The uncertainty appears to be deepening recently, with the latest Bank of England’s (BoE) November Inflation Report noting that Brexit and associated uncertainty ‘may have weighed on investment by more than had been expected in August’.

‘The economy saw a strong summer, although longer term economic growth remained subdued,’ Head of National Accounts at the ONS Rob Kent-Smith said.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.