Patisserie Valerie close to collapse

The café chain is desperate for a cash injection to stay afloat amid disclosure of 'potentially fraudulent' accounting practices

Patisserie Valerie
Source: Bloomberg

AIM-listed Patisserie Valerie teeters on the brink of collapse unless it can secure a significant injection of capital after 'potentially fraudulent' financial irregularities created a £20 million accounting black hole.

Today, the company announced that its Chief Financial Director, Chris Marsh, was arrested Thursday evening and subsequently released on bail.

On Wednesday, after the company announced a temporary suspension of trading it was made aware that HM Revenues and Customs (HMRC) had filed a winding up petition to liquidate the company’s assets over an unpaid £1.14 million tax bill.

'The company and its advisors are in communication with HMRC with the objective of addressing the petition,' the company said in a stock market update.

'The company continues to engage with its professional advisers to understand better the financial position of the group and will make further announcements in due course'.

At its half-year results, the café chain reported profits of £47.1 million up 8.75% and net cash of £28.8 million, with an interim dividend of 1.44p per share paid in July. The company’s share price stands at 429p.

After discovering potentially fraudulent accounting practices, Patisserie Holdings admitted that it has impacted the company’s cash position and overall finances.

Patisserie Holdings board of directors, led by Executive Chairman Luke Johnson who controls a 37% stake in the company, are assessing all options to keep the business afloat.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Find articles by analysts

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.