Mulberry mulls future after losses deepen amid poor handbag sales

The luxury fashion company saw pre-tax losses deepen after a challenging retail environment and the collapse of department store chain House of Fraser hit it hard.

Mulberry Logo
Source: Bloomberg

Mulberry (LON:MUL) saw revenues slide 8% to £68.3 million in its half year (H1) results, down from £74.6 million, and pre-tax losses sunk further to £8.2 million compared to the £600,000 hole the company suffered this time last year.

The luxury fashion brand blamed its poor performance on a challenging retail environment and that led to a significant decline in handbag sales – its signature product – and the collapse of department store chain House of Fraser.

The demise of House of Fraser ended up costing the group around £2.1 million.

Despite its poor showing, its CEO Thierry Andretta remains that the company’s decision to ‘focus on international growth is the correct strategy to develop Mulberry’.

‘We are well positioned for the Christmas trading period, which as ever, will determine our full year result,’ he added.

Mulberry goes global for growth

The luxury brand has invested heavily in growing its international presence, particularly in Asia, where the company has launched in South Korea and Japan, expanding its retail network in the continent to 20 stores.

The company has also launched new digital partnerships in China with luxury e-commerce platforms including Toplife, Secoo (NASDAQ:SECO) and Vipshop (NYSE:VIPS).

The investment helped international retail sales climb 13% and global digital sales increasing by 5%. Elsewhere, the company said that its UK business remains profitable, despite retail sales falling 11%.

‘In the UK, our most important market, we are pleased to have signed a concession agreement with John Lewis & Partners, advancing our direct to consumer reach,’ Andretta said.

‘We are proud to be the largest manufacturer of luxury leather goods in the UK and remain committed to supporting "Made in England" through our two Somerset factories,’ he added.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.