Bank of America posts strong Q3 earnings supported by consumer loan growth

The US lender posted solid Q3 results with revenue growth coming in a touch above analysts’ estimates

bg_bank_of_america_1293025
Source: Bloomberg

Bank of America published positive third quarter (Q3) results, with net income up 32% to $7.2 billion, bolstered by US tax reform, while revenues increased by 4% to $22.8 billion, driven by rising rates and consumer loan growth helping to counterbalance weaker bond trading.

‘Responsible growth, backed by a solid US economy and a healthy US consumer, combined to deliver the highest quarterly pre-tax earnings in our company’s history,’ CEO Brian Moynahan said in the earnings report.

US President Donald Trump’s tax reform has helped spur income growth across the US banking sector, with Bank of America paying a rate of 20% in Q3 18, compared to the 29% it paid in the same quarter last year.

The Federal Reserve has risen rates several times in the last two years which has given US lenders the ability to increase charges on new and existing loans. This trend has helped Bank of America’s consumer loans business grew by 6% to $285 million.

Conversely, the string of rate hikes has negatively impacted the lender’s share price as investors grow concerned the bank will have to pay depositors more, resulting in shrinking profit margins.

The bank’s share price in the last month fell by 6% and currently hovering around $27.85 a share. Total deposits rose about 5% to $1.35 trillion.

Overall, the strength of its balance sheet has allowed the lender to return $19 billion to shareholders via a mix of dividends and share buybacks this year.

‘Our earnings growth year-over-year was driven by operating leverage, asset quality, and a lower tax rate,’ CFO Paul Donofrio said.

‘Responsible growth is also reflected in our asset quality where we reported a net charge-off ratio near a decade-low, complemented by virtually all other credit metrics continuing to improve across both consumer and commercial loans.’

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.