AB InBev slashes dividend to reduce debt

To acquire its rival SABMiller two years ago the brewer took on a lot of debt to finance the deal, which has forced the company to slash its dividend in half in a bid to deleverage.

Ab InBev Factory
Source: Bloomberg

Anheuser-Busch InBev (AB InBev) has slashed its dividend in half in a bid to deleverage the business to around a 2x net debt to EBITDA ratio after the company took over $100 billion to finance its acquisition of rival SABMiller.

The company said that it is ‘prioritising debt repayment’, with the board approving an annual dividend of €1.80 a share, which represents a 50% cut for shareholders but translates into a $4 billion saving that will help the business deleverage.

AB InBev said that it expects dividends to grow over time, but that ‘growth in the short term is expected to be modest given the importance of deleveraging’.

AB InBev earnings fall short

The brewer reported third quarter revenues of $13.3 billion and EBITDA of $5.3 billion, falling a touch short on analysts’ estimates, with the company blaming ‘macroeconomic challenges’ in key markets like Brazil, Argentina and South Africa for its slightly disappointing results.

However, its global brands performed, with revenue growth of 7.7% globally and 10.6% outside of their home markets, where the beverages benefit from a slight price premium, the company said.

Budeweiser performed particularly well, enjoying the spoils of becoming the global sponsor for the FIFA World Cup 2018 in Russia, with revenue growth of 9.3% outside of the US market.

But it was Corona that came out on top, with the bottled beer brand recording revenue growth of 18% outside of its native Mexico, with sales driven by China, Columbia and the UK.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Find articles by analysts

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.