​Bitcoin price crash highlights fear of potential wider declines

Bitcoin prices have declined heavily over the past 24 hours. Why has that happened and is this the beginning of a wider bearish phase for the world’s largest cryptocurrency?

Bitcoin has slumped into a three-month low today, with the cryptocurrency poster child finally exiting a symmetrical triangle that has been approaching its apex. Coming off the back of an incredible first half (H1) of the year, there is a case to be made that we could be seeing the reverse happen in the H2. Those first six months of the month provided 185% worth of gains, and while that has come to the benefit of hodlers, it also provides a significant area for bitcoin to move into within this current decline.

Lackluster Bakkt launch

There have been a number of claims over why this decline happened, with initial reasoning drawing conclusions that it is associated with a loss of confidence over the lackluster takeup of the new Bakkt platform. Bakkt offers physically-settled bitcoin futures, yet demand has been questioned with first-day volume of just 71 bitcoins.

$1.2 billion sale

Another potential reason behind this sell-off was a huge $1.2 billion sale as reported by Byte Tree. That jump in sales is part of a wider 24-hour period which saw a 164% rise in transactions totaling $5.3 billion.

Triangle breakdown for bitcoin

The weekly chart highlights the bigger picture for bitcoin, with the price finally breaking lower from a three-month symmetrical triangle formation. The decline through $9081 support solidifies that breakdown after the initial move through the ascending trendline. With the wider rally having topped out around the 61.8% retracement ($13,408), some will believe that we could see a return to the lows of 2018. However, that seems somewhat speculative, and for the moment it makes sense to look at this as a likely retracement of the 2019 rally. With that in mind, it makes sense to look at the retracement levels drawn from the $3136 low. Looking at those levels, we can see that the 50% retracement has already been overcome. That means we will be looking towards the 61.8% and 76.4% Fibonacci levels as the downside targets from here.

Looking at things from the daily time frame, we have seen the price drop into the 200-day simple moving average (SMA). That has been respected both yesterday and today. Watch for a break below that level for a bearish continuation signal.

Finally, the intraday picture is highlighted on the hourly chart, with the price turning lower in the wake of an overnight post sell-off rebound. A break through the $8794 level would bring about a more bullish picture, building on the respect of 76.4% Fibonacci support at $8267. However, with the 200-day SMA remaining a hurdle to the downside, the bearish trend would look more secure with a break below the $8105.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Bitcoin-trading

Spekuler på prisbevegelsene til bitcoin uten å måtte eie kryptovalutaen.

  • Bruk giring for å øke eksponeringen din
  • Spreader starter på kun 50 punkter
  • Gå long eller short med CFDer

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.