Stock market rally extends into second day

Heading into the close the FTSE 100 is 70 points higher, continuing the bounce for a second day.

Two men looking at data
Source: Bloomberg

The global rally in stocks moved up a gear this afternoon. With the fabled St Leger’s Day approaching, and concerns about Federal Reserve tightening receding thanks to a myriad of global problems, it looks like the dip buyers are still stepping in. Once again, bad news has become good news, for stock markets at least.

China’s dire straits imply problems for the US economy too, and the theory goes that this knocks back the chance of a September move on interest rates. With a week still to go, there is still the chance that this new thesis will be demolished, but for now equities seem the place to be.

The slow recovery in global equities has put life back into the asset management sector in London today. While markets are still well off their peaks it looks like bargain hunters are alighting on the likes of Aberdeen Asset Management (+3%) and Hargreaves Lansdown (+3%) as good value names, with the latter particularly in focus ahead of numbers tomorrow. Should the Fed hold off for another three months then these will be continue to be popular picks as the rebound continues.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.