Santa rally hopes fade

The direction of global stock markets has become increasingly convoluted today, with European indices rallying into the US open, only to fall heavily once more this afternoon.

London
Source: Bloomberg

The expiry of a multiple options across four different asset classes – so called quadruple witching – means traders were always bracing themselves for increased volume and volatility, which is clearly having an effect upon price action.

Despite seeing a very clear directional response to the Federal Reserve’s hike on Wednesday, there are significant market jitters following yesterday’s US led selloff as the promise of a Santa rally threatens to slip away.

Today marks the end of a busy month for many, with volumes likely to begin fading as we move closer to the bank holidays of Christmas and Boxing Day. That being said, there is a clear possibility that traders could continue to trade through the holidays as they take advantage of the highest six-months of FTSE volatility since the second-half of 2011.

The Canadian dollar fell to a 12-year low against the US dollar, following disappointing inflation data.

The Canadian economy is so intertwined with the value of crude, that irrespective of the threat of deflation, demand for Canadian dollar will suffer as export values fall. Thus add to that the threat of BoC easing and it is easy to see why the loonie is suffering so heavily.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.