Airlines fly while miners fall

Budget airlines WizzAir and Ryanair move higher after positve passenger data, while the European Central Bank and Federal Reserve jostle for top billing on a heavy data day.

A Ryanair plane
Source: Bloomberg

The morning session has seen services PMI data for Europe and the UK come under scrutiny as markets assess the implications of last month’s Paris attack, with the French and eurozone data only fractionally weaker than expected; the US has an opportunity to digest the services PMI data in the afternoon.

European trading floors are debating the likelihood of the ECB stealing a march on the present-giving season by announcing increased fire power for its current stimulus packages. Not to be outdone, Fed chair Janet Yellen is due to testify in Washington to the joint Economic Committee on monetary policy. FX and equity market traders will be scrambling to decipher the content of her speech in  order to tweak their expectations on a December rate hike.

Discount airlines Wizz and Ryanair are flying high this morning with the release of November passenger numbers increasing by a fifth and a quarter respectively. Any worries that last month’s tragic events in France would knock European air travel figures have yet to be reflected.

Another soft day in both base and precious metals has seen renewed selling pressure on the mining sector as the usual suspects, BHP Billiton and Anglo American, dominate the list of FTSE equities to have fallen the furthest. The lack of any yield, as interest rate increases look imminent, have added to the negative sentiment towards gold. Despite the precious metal’s presence in oversold territory, the $1000 level  is increasingly looking like the 

Ahead of the open we expect the Dow Jones to start 90 points higher, at 17,819.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.