40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Risk rally falters

US stocks lost their footing and became ‘delirious’ yesterday.

Standard & Poor's
Source: Bloomberg

If we rewind back to the ‘pop life’ just before Thursday, it is apparent that several factors were behind recent gains. A softer USD, jump in oil prices and Q1 earnings results continuing to beat low consensus. Nearly a quarter of S&P 500 firms has reported their profits, with around 80% beating earnings estimate, and 60% exceeding revenue forecasts.

From a fundamental perspective, there was not a lot of improvement in the US economy, although the labour market remains solid. It was no wonder that quite a few market watchers expect a pullback to be a sign of the times.

But let’s not go crazy over the retreat. The S&P 500 is close to its all-time highs at 2134.72, and while it may sounds counter-intuitive, some retreat is needed for bullishness to sustain. It is not a ‘purple rain’.

Having said that, the lack of a strong improvement in the economic outlook raises questions whether the stock rally will go on. In my view, equities may find it difficult to push higher from recent levels. Nonetheless, it is probably not a good idea to be contrarian as the uptrend remains intact.

 

No action from ECB

While ECB did not announce fresh measures during yesterday’s meeting, as widely expected, President Draghi is leaving the door open for more easing if necessary. He, however, did urge everyone to have a bit more patience and give the current measures time to work. He also added that criticism at the ultra-loose policies of the ECB is not helpful and may delay the transmission of the measures to set objectives.

 

China stocks retreat

Analysts are a little stymied why Chinese equities continue to head south, although there is a number of reasons which could put things into perspective. Concerns over short-term liquidity pressure and potentially disappointing corporate earnings, as well as uncertainty over more stimulus from Beijing may have weigh on the Chinese stocks. The ‘National Team’ was suspected to be in the market to buy financial stocks and support the overall market, according to Wall Street Journal. Other large institutional buyers may also have been in the market.

 

Yesterday: S&P 500 -0.5%; DJIA -0.6%; DAX +0.1%; FTSE -0.5%

 

*You may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Måter å justere risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Støtte og motstand

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.