40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

US data induces risk appetite.

The catalyst for outperformance in US markets was a string of economic data which eased concerns of a US recession.

Standard & Poor's
Source: Bloomberg

Although the ISM manufacturing index still showed that US manufacturing activity remains in contraction, it bounced strongly from 48.2 to 49.5. The improvement added to evidence that pressure on manufacturing is somewhat easing. Construction spending grew more than expected at +1.5% MoM against expectations of +0.3%. This was driven by an increase in non-residential government construction.

Gains in oil also sustained the risk appetite for much of the US session. As a result, US indices advanced over 2% on Tuesday. S&P 500 headed closer to the key 2000 level. This risk uptake is expected to carry over to Asia, helped by signs of demand in Chinese stock markets.

Yesterday: S&P 500 +2.4%; DJIA +2.1%; DAX +2.3%; FTSE +0.9%

 

Euro facing more downside pressure

The EUR/USD was capped below the 1.09 mark during the overnight session and traded as low as 1.0850 as ECB President Draghi made dovish comments relating to inflation. He said that euro-area inflation continues to be weaker than expected, adding that any review of stimulus measures ‘has to be seen against the background of increased downside risks to the earlier outlook amid heightened uncertainty.

Deteriorating inflation outlook in the Euro-area puts more pressure on the ECB to be aggressive at the March 10 meeting. There is therefore more room for further downside for the EUR/USD. Nonetheless, there is a need to be cautious about market expectations relating to how much stimulus is anticipated at the March meeting. A less aggressive package may instead lift euro, as what we have seen late last year.

 

Singapore’s fourth telco

The potential fourth telco in Singapore, MyRepublic Ltd, expects to remain profitable within three years of winning a license, due to its lower costs. The company aims to start off with at least 250,000 users in the first year, and building that to a 9% market share or more than 700,000 customers within five years by offering unlimited data plans.

Insufficient data was a key gripe of users of the existing three telcos, and an unlimited data plan from MyRepublic may pressure them to do the same. At the moment, SingTel has about half of the mobile service market. Singtel share prices have been recovering since hitting below S$3.40 on 26 January, however it appeared to be held back by the 100-day moving average.

 

*For more timely quips, you may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.