40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Lloyds leads the way

The financial sector is leading the charge behind the positive move in London after positive updates from Lloyds and RSA.

Lloyds Bank exterior
Source: Bloomberg

For a change, the financial sector was the main driving force behind the rally and it is encouraging to see it strengthen in the stock market, even though oil was down over 1%. The move higher in equities, despite the downturn in the energy market adds weight to the argument that the rally have witnessed recently will be sustained.

Major oil companies managed to drive higher despite the poor performance in the underlying oil market, and suggests the link between the two is weakening. Continental Europe enjoyed a boost too, as worse than anticipated Consumer Price Index numbers from the eurozone make it all the more likely that the European Central Bank will introduce more easing at next month’s meeting. Traders need to remember that Mario Draghi doesn’t always deliver, just look at December’s meeting.

US equity markets are teetering between positive and negative territory, and it seems the high correlation stocks and oil is still high as major commodity related companies like Exxon, Chevron, Caterpillar and Freeport-McMoRan are incurring losses.

Gold has managed to move higher today even though traders have adopted a risk on attitude, and the rally in the gold market in tandem with the strength of the stock markets shows how much the gold buyers are in control. Buying on the dip is still the strategy of choice for traders and buyers, and while it holds above $1217, the outlook will be positive. The next major resistance level in sight is $1253.

Oil is in negative territory again as the usual concerns about oversupply and low demand for the commodity keeps the price under the cosh. Traders are expected to foresee the unforeseeable as oil producing nations will from time to time talk about production cuts, but in reality none have actually been implemented.

While Brent is below $35.05 and WTI is sub $32.50, their outlook will be negative.

A look ahead to tonight

Economic data:
11.30pm – Japan inflation (January): prices expected to rise 0.1% YoY and 0.1% MoM overall, while core prices increase by 0.12%.

Corporate reporting:
There are no major US companies reporting tonight.

A look ahead to tomorrow

Economic data:
There are no major economic announcements expected tomorrow. 

Corporate reporting:

UK: Rightmove, William Hill, IMI, Pearson, Royal Bank of Scotland Group, Berendsen, Intu Properties

US: JC Penney

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.