Look out below

Equity markets collapse as currency moves pile on the pressure.

Trader looking anxious
Source: Bloomberg

Equity markets started the day on the back foot with optimists thin on the ground. From bad, things have only got worse. This afternoon’s US services PMI data not only missed the mark and is now contracting, sending equities on the other side of the Atlantic crashing. The biggest percentage fallers in the FTSE have been almost entirely made up of the mining sector; the usual suspects of Glencore and Anglo American’s falls being measured in double digits.

FX markets have again played their part in colouring trader’s screens in red with Brexit inspired fears sending GBP/USD crashing through support at $1.3964. Having broken through this level the next major areas of support are multi-year lows ultimately looking at $1.3500 a succession of lows and lower highs can be expected from here.

The South African Finance minister has announced a budget of job cuts, higher taxes and spending reviews. Now, only time will tell if this will be enough to prevent the country’s sovereign debt being downgraded from investment grade to junk. Regardless of the austerity measures being incorporated, FX markets have been quick to knock the rand with even sterling bouncing against it, a reflection of just how bad things are.

Higher-than-expected oil inventories will add to the pressure on both WTI and Brent crude to resume their moves lower. With no real sign of intent from oil producing nations to cut production levels, the bears are left to cherry pick selling levels.

Disappointing US economic data and currency market chaos have been the perfect breeding ground for renewed optimism for gold as the precious metal has bounced to over $1250 in the afternoon session. Gold’s move higher is all the more impressive when you consider that these big moves are occurring during the US trading day normally a time when the sellers materialise. 

 FTSE risers and fallers (as of 4pm)

Company % change Index points
BP -2.77 -6.79
HSBC Holdings -1.90 -6.39
Glencore -9.35 -5.51
Rio Tinto -5.16 -4.91
BHP Billiton -7.79 -4.79

 

Company % change Index points
Randgold Resources Ltd +2.3 +0.54
Persimmon +2.22 +0.53
Intertek Group +1.45 +0.26
RELX +0.33 +0.17
Taylor Wimpey +0.74 +0.16

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.