Chinese woes trigger European selloff

Renewed China concerns and a new drop in oil prices have combined to prevent European markets from rallying.

Shanghai, China
Source: Bloomberg

Last night’s Chinese selloff has once again seen the Asian powerhouse move back into bear market territory for the second time in just over six months. This overnight performance has been enough to trigger a selloff in across the board in Europe. The top five fallers in the FTSE 100 are all miners – a template we have seen all too frequently over the previous twelve months.

The last couple of days might have seen the FTSE flirting with the idea of breaking back above 6000, but this morning’s actions look to have cooled any hopes of that. Brent crude has once again dipped below $30, regardless of rumours that an emergency OPEC meeting might be convened. At these prices, there remains only a  handful of nations capable of producing oil at cost-effective levels, and even those have profit margins that leave little to excite.

BHP Billiton has given fresh reason to fear for its ability to pay dividends, as it has announced a $7.2 billion write down on its shale operations. In isolation this would be bad enough but when coupled with the disaster in Brazil, the company’s finances are being seriously tested. 

The US reporting season will kick on a gear this afternoon as blue chip finance houses Wells Fargo, BlackRock and Citigroup all release fourth quarter figures. Last night’s confirmation that Goldman Sachs has agreed to pay regulators $5 billion for mis-selling, relating to mortgages, will have seen last second expectations cool somewhat.

The first set of retail sales figures after the important festive season will be closely scrutinised as it may well give an indication as to how robust US consumer spending is. Ahead of the open we expect the Dow Jones to start 231 points lower, at 16,148.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.