Buyers flee as oil slumps

Heading into the close, the FTSE 100 is firmly in the red, potentially on course for the lowest close since late 2012.

US traders
Source: Bloomberg

Today’s gains for London lasted barely thirty minutes, as selling, driven heavily by oil prices, put markets back in the red. It seems that fundamentals have been unceremoniously dumped in favour of a constant watch on the oil price, with this metric determining whether stock markets rise or fall.

Weak retail sales provided little optimism for investors, as while this cuts back on the chances of another US rate increase this year, it doesn’t bode well for the overall economy – consumers are supposed to be enjoying the benefit of falling fuel prices, but if this isn’t filtering through then the last vaguely positive impact from the ongoing oil rout appears to have disappeared.

Much of the  damage today in London has been wrought by miners, who have sold off a day after surging; what is becoming clear is that every ‘up’ day for their share prices is the cue for more embattled investors to sell, providing yet more downward pressure.

Looking ahead to next week, we can expect more earnings figures from the US, including the giants of Netflix and Goldman Sachs. Citigroup failed to excite today, with the stock down 5% as international concerns spooked investors. In the coming climate of uncertainty, those banks with a bigger US focus will likely prosper while their internationally-focused peers fall. Central bank meetings in the eurozone and Canada will also be key, with the latter potentially weighing up a cut to rates to help offset the carnage in crude. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.