40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Market carnage

The ASX’s positive print yesterday looks like being an aberration as the carnage in global markets overnight leads me to one thought – capital preservation.

Oil
Source: Bloomberg

DOW has now lost 7.31% year-to-date, S&P has lost 7.52% over the same period, the VIX added 12% overnight up 30% YTD to 24.7, and finally the biggest indicator – the volume through the US markets was 40% above the 100-day moving average. This move is real.

Interestingly, the S&P chart is currently telling a very interesting trade idea trend on the open.

Another bearish sign are the new lows in the US yield curves and the credit markets getting hammered. The US yield curve is now the flattest it’s been since 2008. Ten- and five-year treasuries were bid up strongly last night.

The Russel 2000 is now in a bear market, having lost 21% since the June record high. Small cap risk is clearly too high. Staying in the US small cap space – the US Powerball winning pot is now larger than the total of the market caps of over half the listed energy firms on the Russell 2000.

The selloff in oil signalled once again the risk-off trade – Brent lost all of its recent rally and fell below $30 a barrel again for the first time since 2004 and settled at US$30.43.

The EIA released a forecast paper overnight suggesting the global oil glut will actually swell over the coming 18 months and will begin to moderate in the second half of 2017.

Iron ore dropped back below US$40 a tonne and has now declined for a seventh straight session to US439.51. BHP has lost 17.3% in 2016 as crude and iron ore prices create a jaws effect on earnings expectations – it’s at its lowest level in 12.5 years and no price floor has materialised yet.

The end of the China session is also a concern, the CSI 300 and the Shanghai Composite crash in the final hour of trade yesterday to finish down over 2.5% despite stronger than expected trade balance data. Interestingly, over 533 stocks in China are now in the oversold territory of the RSI indicator. The Chinese trade balance did show that China recorded an iron ore import figure of 96.3 million tonnes a record print and is up 17.2% month-on-month. However, the price value for December flat-lined as the collapse in price continues to squeeze margins.

AUD is back below 70 cents to 69.56. Watch the AUD, China fix and the Australian employment numbers today. Expectations are for the unemployment rate to rise to 5.9% from 5.8%. However, it’s likely the November number will be revised up slightly. What would be interesting is a negative fix and a negative employment read – it could send the AUD to low-69 cent levels and even into 68 cents.

Ahead of the Australian open 

Ahead of the open, we are calling the ASX down 92 points to 4895, a -1.85% change. This would be the lowest level on the ASX since July 2013 – keep your stops close.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Typer risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Måter å justere risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.