Familiar pattern emerges amid late rally

The 2016 meltdown has moved into its third day, with both European and US markets selling off heavily once more, spurred on by yet another leg lower in crude prices.

Oil barrels
Source: Bloomberg

A hat-trick of underperforming services PMIs saw the Chinese, UK and US readings all fall short of market expectations today. With the UK and US heavily reliant on the services sector, the continued slide in services PMIs will no doubt be worrying, with certain negative implications for future growth in both countries.

As we head towards the European close there is a distinct pattern taking shape, with selling dominating the morning session, followed by a rally within the crossover period between the US and European markets.

Perhaps this is US optimism at work, yet there certainly appears to be substantially more negativity within Europe than in the US, despite the fact that the Federal Reserve is the only central bank to be raising rates.

US crude inventories tumbled by 5.1 million barrels last week, providing the most fleeting of rallies in oil. With two of the major OPEC members in Saudi Arabia and Iran butting heads on both a political and religious basis, the idea that we could see any form of compromise to cut production seems foolhardy at best.

Iran will relish the chance to pump as much oil as possible to make up for years of sanctions, and with Saudi Arabia unwilling to lose market share, global production only seems to be heading in one direction.

This certainly is not good news for oil and gas investors who will surely be wondering when the rout will end.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.