Markets rediscover their Christmas cheer

In mid-morning trading indices across Europe are sharply higher, as markets get the Christmas feeling once again. 

London
Source: Bloomberg

Last week ended poorly for those hoping for a festive rally, but hopes have been revived this morning, as markets put on some decent gains early on in the session.

Glencore and Anglo American are at the top of the FTSE leaderboard, which will tell you something about the nature of the rally – with little news expected this week, opportunistic bargain hunting and general festive sentiment will drive any bullish moves that develop over the next few days.

Spanish banking stocks have taken a hit this morning as investors ponder the rocky outlook for the country now that voters have rejected austerity measures.

There has been little read-across so far to other European markets, but the popular vote should send warning signals that continued austerity is unlikely to be accepted by voters for much longer.

ITV shares are in the ascendant this morning thanks to bid speculation over the weekend. Having enjoyed a 26% rise in 2015, there could be more to come for ITV shareholders if a bidding war does develop. With a strong stable of content, plus excellent ad revenues, ITV looks to be ripe for the picking.

Today’s calendar is relatively light, and with liquidity getting thinner over the course of the week the potential for exaggerated moves is very real. The default direction is still likely to be up, given past performance, but US indices have a lot of heavy lifting ahead of them to recover from the swift drop of Thursday and Friday.

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start at 17,248, up 120 points from Friday’s close.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.