Markets banish gloom as Christmas looms

In mid-morning trading the FTSE 100 is 100 points higher, as stock markets make another attempt to create a festive rally.

London
Source: Bloomberg

The December bounce seems to have started in earnest, as European indices rally and unloved FTSE stocks find some buyers. Investors appear to be relatively unconcerned that tomorrow’s Federal Reserve meeting is still on the calendar, as year-end seasonality kicks in.

Given the heavy losses of the first weeks of December a bounce was always likely, and while it is hard to think how exactly Janet Yellen can stoke an equity rally tomorrow, it is entirely plausible that the heart will supplant the head for now, with investors deciding to enjoy the year-end bounce and endure the hangover come January.

A classic example of this has been the supermarkets; Kantar data this morning showed that only Sainsbury’s enjoyed any sales growth among the big four, with Tesco still in decline versus its peers and the challenger discount stores.

But for now the shares are up, with investors reasoning that Christmas will provide some positive news and provoke a short-term rally.

UK CPI figures were in line with expectations, but this modest growth was not enough to get the pound moving noticeably higher against the US dollar. Until Janet Yellen sits down tomorrow, most FX traders will therefore prefer to await developments, even with US CPI on the agenda for the afternoon. 

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start at 17,482, up 114 points from yesterday’s close. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.