December still the Fed's target

Heading into the close, UK and European markets are still stuck in the red, while US markets have rebounded after the monthly jobs report. 

American flag, caught in a breeze
Source: Bloomberg

It was always going to take a major disappointment in today’s non-farm payrolls to even hint at the Fed swerving away from a December rate increase. Today’s 211,000 number, just ahead of the 200K forecast, does not fall into that category. Indeed, it leaves the general perception of an imminent rate increase unchanged, with the upward revision to the previous month’s figure perhaps even strengthening it. US indices have risen, as the market continues to feel more and more comfortable with an increase in rates.

In Europe, the picture is very different – Mario Draghi’s failure to live up to inflated expectations has left continental markets firmly on the back foot, with a rising euro doing  its best to make life difficult for stock markets. As December progresses, we may see them move from anger to acceptance, but for now the continent is not the place for equity market bulls.

The week ahead has key numbers contained within it, most notably from China and the UK, but overall it is the relatively quiet period between the ECB and the Fed. US retail figures at the end of the week will likely go toward confirming a pending Fed move, but perversely this may continue to provide support to equities, as markets realise that there is life beyond a rate increase. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.