Manufacturing PMIs tumble once more

Today sees the week start in earnest, with the first day of December bringing the initial wave of economic announcements, centred largely upon manufacturing PMIs out of China, the UK and the US.

London
Source: Bloomberg

A very choppy start to the morning’s trading throughout Europe emphasises that with so many crucial releases this week, many are finding it difficult to know what side of the market to be on. Chinese delight at its inclusion within the IMF’s SDR currency basket was short-lived, with yet another contraction in its manufacturing sector.

While the services sector expanded at a stronger rate, the fact is that globally companies and economies are suffering due to the falling demand for commodities, which is a symptom of the slowdown in manufacturing. With Chinese activity still in decline, there is likely to be further weakness in commodities in the future.

The Bank of England’s annual stress tests came out in favour of the industry once more, with banks surviving a hypothetical Chinese and emerging markets crash. However, RBS and Standard Chartered took the slack of the report, with both firms speculated to come close to failure due to weaknesses in their balance sheets.

Unfortunately, the tests’ significance has come into question once more as they were based on 2014 data, with both firms having already taken the necessary steps to stave off such a crash prior to the report.

UK manufacturing growth tumbled from an outstanding October, posting a November PMI reading of 52.7. While growth remains robust in UK manufacturing, the fact is that domestic demand is far outweighing export growth, while expansion in the sector is heavily weighted towards large firms, with SME’s growth lagging at best.

Ahead of the open we expect the Dow Jones to start 77 points higher, at 17,796.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.