October goes out with a whimper

Heading into the close, the FTSE 100 is down 50 points, as the month ends on a downbeat note.

Leadenhall building, City of London
Source: Bloomberg

Investment portfolios are ending October in much better form than they started it, with most global indices having enjoyed a decent rally over the past four weeks, in sharp contrast to August and September. Central banks have been the drivers of late, with their recent pronouncements very much dictating the flow of risk appetite.

Next week that will give way to a storm of economic data, with PMIs from around the globe and then US job numbers on Friday. For now, there is a lack of reasons to drive equities higher from their current levels, but fourth-quarter seasonality plus the distant expectation of more quantitative easing in the eurozone should act to prevent any significant selloff in coming weeks.

At least there has been some good news in the eurozone, with unemployment falling to a three-year low. Inflation even managed to rise, a fact that will give Mario Draghi pause for breath. He has probably saved the eurozone from depression, but the full-blown economic recovery he is looking for has yet to arrive.

US oil firms are as beset by low prices as their European counterparts, as demonstrated by reports from ExxonMobil and Chevron today. The common theme from the oil majors has been that their diversified business operations will continue to provide some refuge from the turmoil in the global oil market.

So far, dividends have been one area that have not been cut, and while some executives might be tempted no one firm has yet had the courage to take an axe to their payouts.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.