European equities shrug off eurozone inflation worries

Rio Tinto struggle with commodity price but maintain full-year targets as Carrefour banish Chinese worries with improving European sales.

City of London
Source: Bloomberg

As fast as Rio Tinto might be improving productivity or reducing costs, the underlying commodity market is moving equally quickly to erode those improvements. Arguably the ability of the board to maintain their full-year targets should be seen as a success in itself. Also posting third-quarter figures today, Carrefour, the world’s second largest food retailer, has also suffered at the hands of cooling demand in China. However, improving sales in Europe have underpinned increased optimism over its core market while a leap in Brazilian sales helped edge overall sales ahead of expectations. Yesterday’s Bank of England announcements over ring-fencing regulations were milder than many had expected and the relief rally triggered yesterday in this sector continues to pick up pace today.  

At the end of the week we have now seen a tenth of the S&P 500 companies post their third-quarter figures. Even though headlines might suggest a sluggish quarter, we have still seen just over 75% of those firms reporting better-than-expected earnings per share. Sales figures over that same period however have been considerably less impressive. All of this points towards a US corporate picture telling us the same thing as economic releases, that the FOMC should be feeling no increased pressure to raise rates just yet. We are expecting the Dow Jones to open 17 points higher from Thursday’s close at 17,084.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.