40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Commodity rout?

Risk appetite is going out of the window today, with the media pin-pointing Glencore as the trigger for the risk selling. Commodity weakness was driving market sentiments today.

Mining trains
Source:Bloomberg

The nosedive in Glencore share prices (-29%) in London was carried over to the Hong Kong markets (-29%). But more importantly, the slumping price appeared to have a knock-on effect in Asia, and it’s not just mining counters that were bludgeoned.

There was an outsized selling in Japanese equities, where the Nikkei plummeted below key 17,000 to end 4.1% lower. Topix also tumbled 4.4%. ASX 200 convincingly pierced below psychological 5000 level, eyeing another test of the 25 August lows. China closed lower, alongside a 3% drop on the Hang Seng, after resuming trade after a long weekend. The STI was aggressively sold to as low as 2740 before staging a recovery above 2750.

The commodity complex was clearly affected by the Glencore’s feedback loop, and were smashed lower. The Bloomberg Commodity Index slipped towards the 16-year lows near 85. It is, however, interesting to note that crude oil prices remained quite resilient. This could be due to expectations of further decline in the US stockpiles with the API report due later tonight, ahead of Wednesday’s EIA report.

Commodity currencies stayed under pressure. AUD/USD remained capped below 0.70, while Kiwi trimmed early losses. A flight to safe-haven assets saw the Japanese yen breaking below 120 once again, touching as low as 119.25 before bouncing to 120 in late Asia.

Some calm appeared to have returned to the financial markets as European equities traded slightly higher, but it is too early to say if the commodity-related stock selloff is going to short-lived. It is perhaps wise to bear in mind that the commodity outlook has been gloomy for a while now.

We have not seen any substantial developments which would alter that prospect, be it an improvement or a deterioration. Therefore, it is likely that the reaction surrounding Glencore and mining related stocks may have over-extended.

 

*For more timely quips, you may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Fordeler og handelsteknikker

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Drivere i råvaremarkedet

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Din handelsplan

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.