Mining slump sends FTSE tumbling

Steep falls across global markets have raised fears of another sustained selloff.

London Stock Exchange
Source: Bloomberg

Late September seems to have much in common with late August – namely disappointing weather and stock market sell-offs. This time round, however, there is no specific cause which can be blamed.

Throughout the month, the inability of indices to hold rallies showed that buying pressure is weak, and a combination of a fairly cautious Fed last week, plus the travails of Volkswagen and comments from a key stainless steel producer in Finland have provided the fuel for the FTSE 100’s latest slump. This has pushed the index to new lows for the month, with eurozone indices following suit. US markets are being sold just as heavily, as buyers search in vain for reasons to be positive. 

Once again, the index’s position as a hub for global commodity firms is proving its undoing, with major names such as Anglo American and Antofagasta losing more than 6%. Bottom of the class once again is Glencore, down another 11%.

Raw materials have been hard hit too today, and although Chinese manufacturing PMIs are out tomorrow, it will take a very strong reading on the positive side before any rebound in prices can be contemplated.

Faced with further problems at Volkswagen, investors have decided that the prudent thing is to move funds from automobile manufacturers as quickly as possible, pulling the rug from underneath such firms as Peugeot and BMW, as well as major names on the other side of the Atlantic. Volkswagen may be an isolated case, but knee-jerk reactions are strong today, with investors minded to sell first and ask questions later.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.