40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Markets retreat as September stays on the cards

Heading into the close the FTSE 100 is down over 100 points, as September continues to look like a possibility for US rate hikes.

City of London aerial view
Source: Bloomberg

This morning’s risk-averse mood has been justified by US job numbers this afternoon. Although the headline number missed expectations, a look beneath the bonnet revealed that wages were still growing, and at a faster-than-expected pace, while short-term unemployment was down. It is hardly surprising to see actual job growth slow, since the US economy is now close to ‘full employment’, and so the underlying figures take on greater importance.

Overall, it looks like US data might still provide the rationale for a rate increase this month, although the decision is finely-poised. As such, I would not be surprised to see Janet Yellen and co split the difference, and opt for a 10 basis point move  rather than the 25 point rise that is the standard expectation. In this way she could defend herself against claims both that she is asleep at the wheel and that the US economy is not ready for a full cycle of tightening just yet.

The new week will be complicated by two developments – a US bank holiday and the reopening of Chinese markets. The former could prompt a fairly dull session in Europe without US traders to lighten the mood, but the latter may see another selloff as Chinese investors return to the fray. China data during the week will also provide much-needed information on whether a further slump in equities is justified.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.