Crunch time for Greece

It looks to be a warm week ahead in London, but in European capitals the atmosphere has got a lot more fetid. 

Alexis Tsipras
Source: Bloomberg

Greece’s decision to shut banks over the weekend is just the most dramatic element of a crisis that has spiralled out of control. There was always the risk that participants would miscalculate in a fashion that echoes the mistakes of August 1914, with the end result being a ‘worst-case’ outcome.

Overnight indices have moved sharply lower, with the euro selling off as well, while in the bond markets yields on Spanish bonds are rising sharply. Many in the eurozone believe that they have created the necessary firebreaks to stop contagion, but that theory will be sorely tested, perhaps to  destruction, in the coming days.

Time has almost run out to keep Greece in the eurozone, but even now it is perhaps unwise not to discount the possibility of an emergency package that will avert disaster. Although this will simply defer the hard questions, having looked over the precipice, eurozone leaders may well blink.

Ahead of the London open, we are calling the FTSE 100 down 150 points, at 6603, following the lead of its peers on the continent.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.