FTSE holds ground amid uncertain trading

In mid-morning trading the FTSE 100 is holding onto positive territory as the possibility of a Greek deal is keeping the bulls onside. 

City of London
Source: Bloomberg

Equity markets have opened higher this morning and the continuation of yesterday’s rally is underway; however, despite traders’ optimism there appears to be only so far they are willing to buy into the market. The initial jolt higher after the open isn’t making additional ground, and traders have been left in limbo over Greece.

The feeling of not knowing is the worst, and dealers don’t know whether to bank their profits or to keep going long in the hope that a deal will be hammered out towards the end of the week. In scenarios like this traders can be fickle, and if they are not fed positive news in quick succession they can lose interest very quickly.

Mining companies had a muted reaction to the HSBC survey of Chinese manufacturing, and the slightly improved reading that exceeded estimates was shadowed by the fact that the reading is still in negative territory.

Petrofac shares are up 8% today after the oil services firm revealed its profits will be heavily weighted to the back end of the year. The share price of the company rebounded this year in line with the jump in the price of oil, and the company is banking on a sharp upturn in capital expenditure from big oil companies at the back end of the year. We have witnessed a large correction in the price of oil since January, but we haven’t seen any increases to expenditure plans, and without it Petrofac’s rally will not be sustained.

We are expecting the Dow Jones to open ten points higher, at 18,129, and this is down to the positive sentiment surrounding the Greek situation, for now. The US index futures are catching the tail end of the European rally, and there is little else to go on. The move in the US market is a fraction of that experienced in continental Europe, and it seems that 18,200 is out of reach for now.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.