Persistent Greek pressure keeps FTSE lower

In mid-morning trading the FTSE 100 is offside as the usual Greek problems persist.

City of London aerial view
Source: Bloomberg

Stock markets have been shaken by Greek fears again, and as the clock keeps ticking traders will become more and more nervous. The standoff between Greece and the European Central Bank continues and there is still no sign of an agreement in sight. The word ‘default’ is being bandied around the trading floor even more so, and there are only so many times dealers will stare at the sea of red screens before they jump ship.

The left-wing Syriza is determined it will not be the first one to blink and the ECB continues to stand its ground, but playing chicken with people who have nothing to lose is a dangerous game. The pressure is intense, even by Greek debt crisis standards, and one by one dealers are ducking of  out the market. Many traders are wishing they had sold in May and gone away, as it is shaping up to be a long and painful summer. Even if Athens manages to make the repayment at the end of the month, the nation still has a series of repayments on the horizon, and eventually something will give.

We are expecting the Dow Jones to open five points lower, at 17,930. Janet Yellen stated the Fed is on track for an interest rate hike this year provided the economy keeps moving in the right direction. The update from the Fed struck the right balance as it sent a message to the market that a rate hike is coming, but it is also dependent on certain economic conditions, and this gives Ms Yellen room to manoeuvre. Traders are not afraid of an interest rate increase, it is the timing of move that plays on their minds, and the Fed don’t want to rush in.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.