Risk-off sentiment leaves FTSE unchanged

In mid-morning trading the FTSE 100 is broadly unchanged as a lack of progress in Greece leaves the market standing still.

Canary Wharf
Source: Bloomberg

Equity markets are treading water after bouncing back yesterday, and now traders are faced with the prospect of another fall with no Greek resolution imminent. We are still in the eye of the storm and dealers are holding their breath as Athens is weeks away from going bust. Traders love jumping on the bandwagon, but on a day like today when the market isn’t moving much in either direction, that is when their nerves will truly be tested.

Sentiment remains negative because of Greece, and today’s sideways trading is just the pause before the next move lower. It is only a matter of time before investors’ fears get the better of them, sparking the next round of selling – there is no point in being long when Greece’s fate is still uncertain.

The pound surged on the back of the unemployment report, and the headline figure hasn’t caught traders’ attention. The rise in weekly earnings stole the show, putting the spring back in sterling’s step.

We are expecting the Dow Jones to open 45 points higher, at 17,950, ahead of the Federal Reserve meeting tonight. Traders expect to hear the usual rhetoric from the Fed that interest rates might be hiked at any time, but there is no fear of that happening in the near term.

Janet Yellen doesn’t want traders getting too accustomed to the record-low interest rates, but at the same time the US economy isn’t ready for a rate hike, and this will override any possible warning of rates rising sooner than anticipated.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.