US non-farm payrolls smashes estimate

The dollar surged and there was a decline in gold and the US indices after the impressive non-farm payrolls. 

American flag
Source: Bloomberg

The dollar has been given a second wind on the back of the latest non-farm payrolls which came in at 280,000 in May. This was well ahead of the 226,000 expected by the market.

It has been a great week for US jobs reports, as the ADP, jobless and now the non-farm payrolls report all exceeded analysts’ estimates. Other economic indicators out of the US recently haven’t been too impressive, but today’s report has jolted the greenback higher. There was growing speculation that the Federal Reserve would not raise rates until 2016, but today’s number is evidence that an interest rate hike this year can’t be ruled out.

Gold is feeling the pressure of a strong dollar, and the impressive jobs number is a signal that the US central bank is looking to move away from near-zero rates within the next year. Gold is losing its edge as it is non-interest bearing, and the healthier the US economy is the more it will suffer.

Wall Street and the US 500 both were pushed lower by the prospect of interest rate rise this year, but the move is relatively small in comparison with the collapse in gold and the surge in the dollar. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.