Fed minutes leave markets mixed

In mid-morning trading the FTSE 100 is broadly unchanged as the Federal Open Market Committee minutes didn’t give us any new information.

Frankfurt financial district
Source: Bloomberg

European equity markets are mixed this morning as the minutes from the Fed left traders uneasy about an interest rate rise in the coming months. The US central bank was intentionally vague over when rates will begin to rise. June is off the radar but dealers were left in no uncertain terms that a rate hike is on the horizon. Broadly speaking, equity markets are relatively strong and traders are hesitant to buy in at these levels when a rate rise at the end of summer is looming. 

Continental Europe continues to be worried about Greece, and a boost from the European Central Bank’s front loading of quantitative easing is starting to be pared back by fresh Greek fears. Representatives from Germany and Greece are sitting down  today to come up with a deal that will prevent the indebted nation from going bust next month.

Athens is due to make a repayment in the first week of June, and if Greece can’t get its hands on the next bailout trance it will have no option but to default. Traders are becoming less fearful of Greece because it has a history of fudging some deal at the last minute, and the market is paying less attention to the boy who cried wolf.

Disappointing manufacturing from China overnight has actually helped the mining sector in London. Meanwhile, commodity companies are welcoming soft economic data from China as Beijing is only too eager to throw money at the problem, and use all means necessary to  boost its output.

We are expecting the Dow Jones to open 35 points lower, at 18,250, as the prospect of a rate hike in the next few months encouraged traders to take their cash off the table.

The Fed minutes indicated there will be no rate rise next month, but the update wasn’t dovish enough to entice the bulls. Traders are now facing the reality that the days of record low interest rates will not last forever, and only the brave will remain long as the countdown to a rate hike begins. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.