A cacophony of data and events

It is shaping up to be another week of volatility with plenty of data and events to keep traders busy.

Stacks of U.S. one-dollar bills are arranged for a photograph in New York
Source: Bloomberg

We saw European and US markets clawing back gains on Monday, after last week’s losses.

Catch-up action could partially explain the positive equity performance in Europe as most of the region was closed on Friday for Labour Day.

In the currency market, the USD manages to grind higher against the majors, helped by fresh expectations that the Fed rate hike in the second half of this year is back on the table after good employment numbers last week.

EUR dipped towards mid-1.11.  The greenback resurgence could put Asian currencies under pressure today.

While we expect some of the pick-up in overnight risk sentiment to carry over to Asia, thin liquidity could deter traders with Japan still away, accompanied by closed markets in South Korea, Malaysia and Thailand. In Singapore, there are some focus on a pair of earnings report from Noble Group and SIA Engineering.

Ahead of Asia open, we are calling the CSI300 4784 +3, Hang Seng 28325 +225, Nifty 8328 -3, and MSCI Singapore Free 391.91 +0.2.

Focus on RBA

Today’s focus is on the RBA where the central bank will announce its May policy decision. The market is now aligned with economists’ predictions and expects the RBA to reduce its cash rate by another 25bps, to 2.00%, after being rather undecided last week.

Nonetheless, we can still see plenty of uncertainty among traders judging from the price action in AUD. This suggests that we would see a high degree of volatility in the Aussie with either decision (rate cut or hold). If the RBA decides to cut rates and issues a dovish statement, AUD/USD could slip below $0.7600. The pair is likely to strengthen and target the $0.8000 area if a rate hold materialises.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.