40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

USD/JPY poised for upside ahead of FOMC

The long-term outlook on USD/JPY remains bullish, so the recent pullback presents an attractive window to buy on the dips.

Japanese Yen
Source: Bloomberg

A range of macroevents and data this week could spark the pair’s climb. The key event that will potentially be the biggest mover is the last Federal Open Market Committee (FOMC) meeting for the year (Thursday 3am Singapore time).

Speculation is high that the FOMC will change its constantly used phrase of ‘considerable time’ in describing how long it will keep interest rates low. Any hawkish cues will likely be a huge lift for USD/JPY pair.

There are certainly more fundamentals to support the hawkish view. Last night, the US industrial production numbers showed a print of 1.3%, better than the consensus forecast of 0.7% and the previous reading of 0.1%.

Recent figures showing an improved outlook for personal consumption and relatively steady job data will also lend support for an earlier rate hike.

Another factor driving the USD/JPY pair higher is the weakness in the Japanese currency, especially coming off the weekend’s landslide election, won by Prime Minister Shinzo Abe’s party as a mandate for ‘Abenomics’.

Japanese macrodata this week could also put more pressure on the yen, if they come in disappointing.  Tomorrow’s trade balance data (7.50am Singapore Time) is expected to show the trade deficit widen from 710 billion yen to 992 billion yen, dragged down by lower exports.

On a four-hour chart, USD/JPY looks to be testing its support at around 117.24 points, after pulling back from 121.91 points last week.  The 119.00 point level will be the next ceiling to watch out for.

USD/JPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.