Indicators point to a better NFP report

Now that the US economy seems relatively secure the excitement surrounding the monthly non-farm payrolls report has diminished slightly. However, it still retains its importance in assessing whether the world’s largest economy is on track.

Federal Reserve building
Source: Bloomberg

Heading into the report on Friday we had two useful reports that provided some indication as to whether the report will exceed expectations. Wednesday’s ADP number came in at 230,000, ahead of the 220,000 predicted. Job growth was reported to be strong across most sectors, reinforcing the idea that wage growth may start to pick up.

Meanwhile, Wednesday’s ISM report also pointed to a better non-farm report on Friday. While the headline number in the ISM PMI was a touch weaker, the employment sub-index hit 59.6, its highest level since August 2005.

Admittedly, the ISM number enjoyed a good seasonal boost, as companies added jobs ahead of the busy Christmas season, but even so some economists have seen fit to revise up their predictions to NFP growth of over 300,000.

If we do get a particularly strong NFP reading on Friday, my expectation is that we will see further US dollar buying. This has become a rising theme of the past few months, and will only continue now that the Federal Reserve has brought QE3 to an end.

Stocks may also do well, but given that they have rallied so hard in recent weeks we could see a degree of profit-taking set in following the report – without major catalysts to drive them upwards a drift downwards would not be a surprising development.

However, with the year-end looming, a November dip in equity indices, even a modest one, could provide a buying opportunity as the rally looks to move up a gear in 2015.

IGM_Content_Speaker-Brenda-Kelly_2col

Follow the action, live

Join Brenda Kelly and Chris Beauchamp in our monthly live webinar as they track the markets' reaction to the next non-farm payrolls announcement, scheduled for 12.45pm (London time) Friday 7 November.

Sign up now

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.