A positive quarter for Singapore banks

Singapore banks had a positive quarter with a set of positive earnings for the three months ended September, largely beating market forecasts.

Singapore
Source: Bloomberg

Singapore banks had a positive quarter with a set of positive earnings for the three months ended September, largely beating market forecasts.

Oversea-Chinese Banking Corp reported that net profit was $1.23 billion, which is an increase of 62%.

However, this included a one-off gain of $391 million from an increased stake in the Bank of Ningbo. Excluding the one-off gain, the bank’s core net profit rose 11%.

UOB posted a net profit of S$866 million, up from S$730 million in the same period a year ago. This was helped by the double-digit growth in loans, strong gains in fees and trading income.

DBS, Southeast Asia’s largest bank, posted a net profit of S$1 billion, up 17% year-on-year. This was boosted by new highs from net interest income, fee income and improved trading income.

 

Total Income

Net Profit

UOB

$1.97bn (+18.5%)

$866 million (+18.7%)

DBS

$2.51bn (+17%)

$1bn (+17%)

OCBC

$2.04bn (+17%)

$1.23b (+62%)

(source: company statements)

As the potential for US interest rate hikes draws closer, this will likely prompt more of an upside for bank margins in the medium term.

Looking at DBS on a weekly chart, the stock price is on an uptrend line and is testing a resistance level of $18.60. More conservative traders should wait for the stock price to make a clear break above its resistance level. Otherwise, any pullbacks towards the uptrend line or support level of around $17.90 will present an attractive entry point.

DBS Group Holdings Ltd
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.