Cautious optimism nudging markets higher

Heading into the close the FTSE 100 is up 51 points as the countdown to the Fed meeting begins. 

Janet Yellen
Source: Bloomberg

FTSE higher ahead of Fed decision

In London the FTSE is flying high as traders prepare for the Federal Open Market Committee. The bond-buying scheme is expected to come to a halt, and dealers are banking on a signal from the Fed that interest rates are not likely to move until well into next year. It was nearly six years ago the printing presses were fired up and tonight could be the final call as Janet Yellen is expected to flip the switch on the bond-buying scheme.

Barclays is feeling the pinch this afternoon ahead of its third-quarter statement tomorrow. The bank may have passed the European Banking Authority stress test but the more rigorous Bank of England stress test, which is due out in December, will sort the men from the boys.

Tesco shares are surprisingly unfazed by the criminal investigation launched by the SFO into its accounting practices. Given the seriousness of the situation I would have expected another blood bath.

US markets await Fed decision

In the US, the Dow Jones is up 11 points at 17,017; the mood is one of cautious optimism ahead of the Fed meeting. Traders are waiting for the green light from the US central bank that interest rates will remain rock bottom for many months to come before jumping on the gravy train.

Facebook lost a few friends last night after warning investors will revenue growth will tail off and spending will accelerate.

WTI at four-day high

Gold fears what could be the final taper from the Fed as it comes to the end of its golden run. QE has greatly benefitted gold over the past number of years and now the metal is going to come under even more pressure as traders will start talking about rate hikes.

WTI has hit a four-day high as dealers are betting on dovish tones from the Fed tonight; the FOMC statement has put the brakes on the collapsing price of oil.

Euro making gains against US dollar

The US dollar is dipping ahead of the FOMC tonight. The Fed is expected to finish the bond-buying scheme, and traders will be sifting through the statement to ascertain how long is a ‘considerable’ amount of time before interest rates begin to rise. I suspect the Fed will be in no rush to raise interest rates as Ms Yellen won’t want to be remembered as the Fed chair that launched QE4.

The euro advanced versus the greenback as there have been very few economic announcements from the eurozone this week. When it comes to the euro no news is good news, however inflation reports on Friday will threaten the single currency’s lucky streak.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.