Asia stocks under pressure, China PMI in focus

Stocks across most of the region are extending the global sell off, with investor sentiment weighed down by poor European macro data and the International Monetary Fund’s cut on its global growth outlook.

China flags
Source: Bloomberg

Markets in China resume today after a long Golden Week holiday. In focus is this morning’s release of the HSBC China Services PMI and HSBC China Composite PMI.

Any positive news will be a welcome relief for investors, amid the relative lack of other indicators today.

The IMF trimmed its forecast for the global economy to grow at 3.8% in 2015, compared to its July forecast of 4%.

This comes less than a week after the World Bank pared down its growth outlook, including a cut to its forecast for China to grow at 7.4% this year, instead of 7.6%.

Those in the optimistic camp will be hoping for the HSBC China Services PMI to beat the August reading of 54.1 – an 18-month high. However, that will be unlikely following the recent stream of lacklustre macro data prints suggesting credit growth and the economy is losing steam.

A poor reading that hovers on the 50 point border separating expansion and contraction, or worse, could be a catalyst for further downside in the interim.

Ahead of the Hong Kong open

After seeing a bounce yesterday, we are calling for the Hang Seng Index or Hong Kong HS50 to open 0.8% lower, at 23,204 points.

While pro-democracy protests appear to be tapering, we’re seeing investor jitters return with concerns rising over global growth and valuations of stocks. This is likely to put pressure on Hong Kong stocks today.

However, there is an upside on the longer-term basis. We are seeing the Hang Seng Index respect its uptrend line and should see it edge higher to test the resistance level of 23,650 points.

Hong Kong HS50
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.