FTSE stalls as referendum approaches

A potentially momentous day for the UK dawns, reflected in the fact that the FTSE is barely ten points higher while European markets ascend.

City of London
Source: Bloomerg

The polls are finished, the politicians are silent at last (although Andy Murray isn’t) and now all we can do is wait. 307 years of union boils down to one day of voting. Even now, however, the IG binary continues to move, showing a further swing towards ‘No’.

EasyJet’s optimism for the year ahead has been underlined with the confirmation that it has placed an order for 27 new planes with Airbus.

High street fashion chain French Connection has seen its shares tumble even though losses have reduced and the order book for its 2014 winter range is looking stronger.

Taking second fiddle with UK traders is this morning’s eurozone targeted LTRO releases, one of the key tools the European Central Bank has employed to kick-start the eurozone economies. Arguably more beneficial to European equity markets is the cyclical change to the ECB’s governing council leading to the absence of a Bundesbank representative, meaning QE might be easier to pass through. 

Yesterday saw confirmation that the Federal Reserve has trimmed a further $10 billion from its monthly bond-buying programme and looks set to cut the final tranche next month. Janet Yellen again dodged the timeline questions, but as both the employment and inflation levels edge closer to perceived targets speculation over when they will raise interest rates intensifies.

Alibaba looks set to be crowned the 'new' largest ever US IPO later today. This follows a particularly positive road show that has resulted in its equity being heavily oversubscribed by US investors.  

Ahead of the open we expect the Dow Jones to start 24 points lower at 17,113. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.